付費用戶同比增長260%,Yalla能否穩坐中東社交第一名?
2021-05-12 11:29 Yalla

2付費用戶同比增長260%,Yalla能否穩坐中東社交第一名?

在今年,美國clubhouse的大火,掀起了一場全球性音頻社交熱潮,雅樂科技股價也應勢上漲超40%,值得一提的是,雅樂科技上市還不到一年的時間,公司股價已經翻了幾倍。

本文來源:美股研究社

在今年,美國clubhouse的大火,掀起了一場全球性音頻社交熱潮,雅樂科技股價也應勢上漲超40%,值得一提的是,雅樂科技上市還不到一年的時間,公司股價已經翻了幾倍。

其實雅樂科技一直有“中東小騰訊”的名號,它的發展模式與早期騰訊一模一樣,北京時間5月10日,雅樂科技發布了新一季度財報,我們來看看雅樂科技這一季度的經營情況。

數據顯示,2021年第一季度實現營收6765萬美元,同比增長221%,調整后的凈利潤為3360萬美元,同比增長263.7%,付費用戶達583.9萬,去年同期162萬,受財報影響,今日盤前股價僅上漲0.87%,美國分析師認為,當前股價處于正常水平。

在第一季度有哪些因素對雅樂科技的經營影響比較大,雅樂科技為了發展用了多大的勁呢?下面我們來具體分析。

賽道優勢大幅度提振營收,賽道競爭壓力將顯

雅樂科技主要產品有Yalla和Yalla ludo,新推出類似微信的產品Yallo chat還在小范圍測試中,公司主要的發展地區在中東和北非,相對中國、美國等國家來說,娛樂項目略少。在2019年,中東地區每百萬人擁有7.3家電影院,中國的數據為42.9家,美國的數據為134.5家,導致了線上社交的廣泛流行。

這一季度雅樂科技實現營收6765萬美元,同比增長221%,其中Yalla作為語音社交工具貢獻營收5480萬美元,環比增長29%,Yalla ludo游戲業務貢獻營收1280萬美元,環比增長125%。

直接反映了產品付費用戶增長的水平。據財報顯示,本季度付費用戶達583.9萬,去年同期162萬,環比新增了60.3萬,這一季度,主要是受到疫情反彈利好線上社交、語音社交賽道火熱以及營銷手段的加強等多方面的影響,用戶相關數據都得到提振。

據中東新媒體學院的數據顯示,有75%的社交用戶表示,由于社交距離的增加,他們在社交媒體上的消費量有所增加。

在用戶活躍方面,本季度雅樂科技用戶MAU達到1881萬,同比增長了207%,Yalla ludo的用戶MAU達到1151萬,Yalla的用戶MAU達到729萬,日均用戶時長達到4.5小時,用戶粘性增加,使用戶的付費意愿也得到加強。

用戶數據的增長也離不開營銷手段的推動。在這一季度,季度雅樂科技的營銷費用有所增加,為840萬元,上一季度為762萬美元,新增了78萬元的營銷費用,帶來了60.3萬的新增付費用戶,營銷效率符合雅樂科技的發展目標。

在財報電話會議上,雅樂科技的CEO表示擴大用戶規模和保持利潤增長是公司目前的主要發力目標。本季度,雅樂科技調整后的凈利潤為3361萬美元,凈利潤率為49.7%,實現了小幅度的增長。

但毋庸置疑的是,在當下正火熱的這條音頻社交賽道上,巨大的機會吸引了越來越多的社交公司,雅樂科技創收最多的產品Yalla,背后的危機正在顯現。

從市場規模來看,據美國俄勒岡大學計算,2019年中東和北非的社交網絡和娛樂市場規模的58.4億美元,預計在2024年將達到135.2億美元,復合增長率為18.3%。據《福布斯》報道,阿聯酋用戶平均擁有10.5個社交媒體帳戶,在全球的人均社交媒體帳戶數量最高。

GWI的研究還透露,在中東地區的互聯網用戶平均有8.4個社交媒體賬戶。用戶當然不可能專注一個社交軟件進行娛樂活動,中東新媒體研究院表示,除了Yalla,Facebook,Instagram、Twitter和TikTok也十分受到中東地區用戶歡迎。

而且Facbook是中東地區最受歡迎的社交軟件,根據We Are Social和Hootsuite的數據,利比亞(100%)、阿聯酋(93%)和卡塔爾(90%)地區,Facebook的觸及率也很高。

Facebook或許會直接成為雅樂科技最大的競爭對手。受今年clubhouse突然大火的影響,Facebook今年一季度表示計劃將耗費幾十億資金打造一個類似clubhouse的音頻社交軟件,一旦平臺推出,將會威脅雅樂科技的地位。

未來雅樂科技的獲客難度預計將會增加,犧牲利潤獲客的方式可能在所難免,留給雅樂“自在”的時間不多了,公司需要制定更完善的獲取用戶和用戶保留成本策略。

如果公司想要繼續維持利潤,可能就要在另一個業務上想辦法。

游戲類型限制yalla變現能力,游戲業務還處市場培育期

雅樂科技的游戲產品Yala ludo,付費用戶是社交產品的4倍,月活也更高,但創造的收入卻是語音社交產品的四分之一,可挖掘性比較強。

正常來說游戲產品的創收能力應該很強,我們拿騰訊來說,就騰訊2020年年報來看,游戲業務是騰訊營收最高的板塊之一,旗下的《王者榮耀》《和平精英》等熱門游戲是創收的中堅力量。

這說明了游戲能否實現高創收和游戲類型有很大關系。有”中東小騰訊“名號的雅樂科技,旗下卻只有兩款輕松休閑游戲,飛行棋和多米諾骨牌,靠著這兩款游戲,Yalla ludo在阿聯酋、沙特阿拉伯及科威特地區的 iOS 應用商店,成為下載最多的游戲應用程序。雖然受到用戶歡迎,但卻不是像《王者榮耀》那樣吸金能力強的游戲類型。

據雅樂科技在招股書中披露的數據,在2020年的前兩個季度里,Yalla ludo的ARPPU僅為0.1和0.6美元,單個付費用戶創造的價值較低,Yalla的ARPPU則為27.6和26.9美元,相差甚遠。雅樂科技如果真的想成為”中東小騰訊“,那么游戲業務就得列入發展重點,因為騰訊可是靠游戲發家的。

較為利好的是,雅樂科技的產品在語言和文化上都努力迎合中東地區的宗教文化,迎合用戶的使用習慣,有利于市場的進一步滲透。

另外,在MENA地區,平均移動互聯網滲透率為83.6%(數據來源于弗利沙文報告),部分地區甚至超過100%,高于全球平均值。

而且,在中東最富裕的國家,人均GDP高達12萬美元,用戶的付費能力也很強。不管是游戲產品還是社交類產品,地區發展機會較大。

在游戲產品上,目前在中東市場取得巨大盈利的游戲產品不在少數。譬如世界第三大社交游戲平臺Peak Games,在中東擁有千萬級別的活躍用戶,據Newzoo發布的全球游戲市場收入報告,在2019年中東游戲總收入前五名地區分別是土耳其(7.74億美元),沙特阿拉伯(6.47億美元),伊朗(4.31億美元),阿聯酋(4.31億美元),埃及(1.92億美元)。

不過,在已經有巨頭盤踞的中東游戲市場,Yalla ludo想要繼續伸張自己的翅膀要面臨的壓力也是巨大的,和游戲巨頭的千萬級活躍用戶相比,ludo的千級月活不夠看,游戲業務的市場培育期可能會被繼續拉長。

目前雅樂科技的兩款產品仍然沒有相互打通,游戲業務和語音社交業務單獨發展,如果未來能實現相互引流或許少一些發展壓力。

結語

從這個季度財報來看,雅樂科技實現了營收和凈利潤的雙增長,凈利潤率也維持在50%左右的水平,發展比較穩定。據易觀的研究分析,2020年娛樂社交領域,營收破億美金的5款APP中,就有Yalla的身影。

不過所處賽道競爭的加劇、發展的限制使雅樂科技擁有一些不確定性,今年三月,雅樂科技的股價劇烈波動,一度經歷了股價腰斬,雖然目前股價已經回升到19.55美元,但分析師們對雅樂科技的態度還是保持中性的。

目前華爾街分析師認為公司當前股價維持正常狀態,評級保持中性,國內中信證券的分析師也保持著中性的態度,認為公司主要面臨的是利潤承壓方面的風險。不過雅樂科技正在測試新款產品,如果能夠在新產品上做得更為出色,分析師的看法或許會有改變,美股研究社將持續進行跟蹤。